3.3 Расчет критериев эффективности инвестиционного проекта на основе пп «Альт - Инвест»

3.3 Расчет критериев эффективности инвестиционного проекта на основе пп «Альт - Инвест»

  • By
  • Posted on
  • Category : Без рубрики

В компанию зачастую обращаются клиенты, которые успели побывать порой в десятке различных фирм, предлагающих упаковочное оборудование. Они подвергаются информационной атаке, суть которой не всегда достоверна и компетентна, а нередко это простое заманивание потребителя. Дело в том, что клиент не всегда приходит в фирму с четкой идеей: Потенциальному покупателю приходится метаться от одной фирмы к другой и, в конце концов, он приобретает оборудование с не удовлетворяющими его параметрами, а то и совсем не отвечающими его планам. Предпринимателю в этом случае помогают финансово-аналитические программные продукты. Они начали развиваться с г. Пакеты прикладных программ аналитического характера речь о них пойдет более подробно ниже помогают фирме провести исследование вкладываемых средств технико-экономическое обоснование кредита ; составить грамотный бизнес-план проекта; решить различные задачи маркетингового характера; выполнить финансовое планирование фирмы и многое другое. Среди отечественных фирм-разработчиков такого рода программного обеспечения наиболее известны: В этой модели реализована простейшая методика инвестиционного анализа.

Комплекс компьютерных моделей фирмы"АЛЬТ"

Главный экономист отдела экспертизы и финансирования проектов Щербаков А. Программный продукт"Альт-Инвест-Сумм" далее -"Программный продукт" представляет собой чрезвычайно удобный инструмент, позволяющий существенно упростить процесс принятия управленческих решений при оценке инвестиционных проектов. Использование Программного продукта позволяет производить оперативный анализ эффективности инвестиционных проектов, а также их сопоставление и комбинирование.

Реализованный в рамках Программного продукта алгоритм позволяет оценить эффективность инвестиционной деятельности не только"в отрыве от реальности", но и с учетом конкретной экономической ситуации, сложившейся в организации. Важной особенностью Программного продукта является соответствие принципов расчетов международной методике по оценке инвестиционных проектов .

Компания «Альт-Инвест» работает на российском консалтинговом рынке с Программа «Альт-Инвест» применяется для анализа инвестиционных проектов вложения (постоянные активы, монтажные работы, расходы будущих периодов), Программа реализована как файл формата MS Excel.

Комплекс компьютерных моделей фирмы"АЛЬТ" Назначение компьютерных моделей Комплекс компьютерный моделей фирмы"Альт" предназначен для автоматизации расчетов в ходе проведения финансового анализа, финансового планирования и оценки инвестиционных проектов и помогает специалистам предприятий и компаний решать ключевые задачи управления финансами предприятия.

Прежде всего, необходимо проанализировать финансовое состояние предприятия и получить информацию о тенденциях, сложившихся на предприятии за определенный период времени. Подобный анализ финансового состояния предприятия можно выполнить с помощью программного продукта"Альт-финансы". Программа"Альт-Прогноз" помогает сформировать и оптимизировать финансовые планы предприятия. С помощью программного продукта"Альт-Инвест-Форм" оптимизируется работа по сбору и структуризации исходной информации для проведения оценки инвестиционных проектов.

Также предприятию может потребоваться сопоставление основных финансовых показателей, характеризующих состояние предприятия со среднеотраслевыми показателями. Для данных целей предназначена программа"Альт-Эксперт", позволяющая получить более 20 среднеотраслевых показателей. Программы построены на уникальном методологическом материале, объединяющем российский и международный опыт решения управленческих задач. Они позволяют профессионалу решать сложные задачи, корректно производить расчеты, моделировать различные экономические ситуации.

Открытость моделей позволяет изучить алгоритм расчетов, свободно ориентироваться в методике, проследить логику формирования результатов из исходных данных.

Гладкий предоставлен нашим книжным партнёром — компанией ЛитРес. Программа нетребовательна к ресурсам компьютера, минимально необходимая конфигурация выглядит так: Программа не требует инсталляции — для начала работы достаточно запустить ее -файл.

Программный продукт «Альт-Инвест» . Как правило, бизнес-план состоит из следующих разделов: резюме . Детальный анализ действий конкурентов может заставить сменить стратегию и внести коррективы в текущую .. следующие таблицы результатов: итоговую таблицу, инвестиционные расходы.

Результаты анализа и оценки рисков позволяют разработать обоснованные мероприятия, направленные на их снижение, а именно: Каждая из перечисленных мер нацелена на снижение вероятности неблагоприятных событий, их совпадения и, как следствие, на сокращение дополнительных затрат, обусловленных влиянием неблагоприятных факторов. Распределение риска Распределение риска осуществляется в процессе составления программы реализации проекта и контрактных документов.

При заключении контракта можно проделать следующее: Чем больше доля риска, ложащаяся на участника проекта, тем выше должно быть вознаграждение. Добиться справедливого распределения риска не так-то просто, ибо инвестор заказчик всегда стремится уменьшить стоимость проекта, а подрядчик — увеличить. Торги как правило осуществляются в соответствии с принципом Парето: При распределении риска предполагаемые участники проекта стараются раздобыть с информацию друг о друге, оценить финансовое состояние, обязательность контрагента, заручиться поддержкой коммерческих структур.

Резервирование средств на покрытие непредвиденных расходов Создание резервных фондов является одним из основных способов компенсации непредвиденных расходов, обусловленных возможным удорожанием работ инфляцией затрат , и гарантией реализации проекта в намеченные сроки. Резервирование средств осуществляется следующим образом: Если компенсация непредвиденных расходов потребовала меньше средств, чем было выделено из резерва, остаток возвращается в резервный фонд проекта.

Часть резерва должна находиться в распоряжении управляющего проектом для оперативного решения задач, возникающих в ходе работ.

Ваш -адрес н.

Величина отклонений этих параметров от расчетных задается пользователем в режиме просмотра. Расчет чувствительности производится как для проекта в целом, так и для акционерного капитала. Помимо расчета финансовой коммерческой эффективности в системе предусмотрен и расчет экономической эффективности, хотя при этом требуется, чтобы теневые цены задавались экзогенно.

Альт-Инвест предназначен для разработки финансовых моделей и анализа Обзор программы для расчета инвестиционных проектов Альт-Инвест Как показывает многолетний опыт использования - это в программе проект будет защищен от внесения изменений в формулы. Однако.

Краткая характеристика применяемых программ Проведение экономической оценки инвестиционного проекта связано с необходимостью выполнения большого объема достаточно трудоемких расчетов. Поэтому работа по оценке и анализу экономической эффективности, финансовой надежности и риска инвестиций должна быть обеспечена специальными программными средствами. В настоящее время существует широкий спектр специализированных программных продуктов для применения в данной области, среди которых следует выделить такие программы, как: Основными критериями оценки программных средств этого направления являются: Стоимость зарубежных программных продуктов в несколько раз превышает показатели для аналогичного отечественного программного обеспечения.

Отечественные компьютерные программы выполнены в соответствии с современной методикой по оценке экономической эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования и позволяют подготовить обеспечение для управленческого решения инвестиционного характера.

Как оформить бизнес-план инвестиционного проекта

Резюме Многие кредиторы и инвесторы любят читать краткое содержание бизнес-плана, то есть резюме, объем которого не превышает двух листов. Это дает им возможность увидеть важные особенности и преимущества данного проекта перед другими проектами. По содержанию резюме инвестор часто судит о том, стоит ли ему терять время и читать бизнес-план до конца, поэтому необходимо четко и весьма убедительно изложить основные положения предлагаемого проекта, чтобы кредиторы и инвесторы смогли получить ответы на вопросы: Границами сфер деятельности могут служить производимые товары, существующие сегменты рынка и технологические возможности самой фирмы.

После определения сфер и направлений деятельности по каждому из них фирма устанавливает цели, к которым она стремится.

Основными показателями эффективности инвестиционного проекта (ИП) являются следующие: равный чистой прибыли + неденежные расходы ( амортизация, резервы по показатель WACC предприятия (так как реализация проекта не должна . Алгоритм расчета NPV в системе Альт- инвест прим.

В течение 10 лет исследовательско-консультационная фирма"АЛЬТ" создает компьютерные модели, которые помогают специалистам предприятий и компаний в решении актуальных проблем финансового управления. Благодаря тому, что их разработкой и совершенствованием занимаются консультанты-практики, модели отражают современное состояние экономики, отвечают реальным потребностям предприятий и организаций. Сбербанк РФ оснастил все свои региональные банки моделями"АЛЬТ" для оценки проектов и проведения анализа финансового состояния предприятия.

Министерство экономики России использовало"АЛЬТ-Инвест" для подготовки примера расчетов в издании"Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов и их отбору для финансирования" в первой и второй редакциях. Количество копий инсталляций компьютерных моделей не ограничено в рамках организации-пользователя.

Это позволяет оснастить любое количество рабочих мест, разрабатывать и хранить различные варианты финансовых бюджетов и инвестиционных проектов и существенно сократить затраты на оснащение организации экономическими компьютерными моделями. Консультационная поддержка экономистами-практиками осуществляется бессрочно для пользователей любой модели"АЛЬТ".

Участники инвестиционных проектов и их функции

Продажи площадей планируется осуществлять на всем протяжении строительства и по окончании для упрощения расчетов примем цену реализации кв. Построен прогноз поступлений от продажи площадей. На начальном этапе строительства предполагается привлечение кредита банка. График погашения кредита построен с учетом планируемых поступлений от покупателей.

Работа с программным продуктом «Альт-Инвест» версии ме- тод. указания к практ. и лирования и оценки инвестиционных проектов. .. отчисления». Стоит отметить, что коммерческие расходы рассчитываются как . тежей» вручную внести реально уплачиваемые суммы. Различия.

Каждый финансист, сталкивающийся с реализацией стратегии, и каждый , заинтересованный в масштабности и эффективности своих проектов, рано или поздно задается вопросом о средствах автоматизации такого процесса. И здесь мы говорим не об автоматизации планирования работ проекта, а именно о финансовой модели его воплощения в практику. Команда разработчиков прекрасно ориентирована в финансовом анализе, бизнес-планировании и широко распространенных электронных таблицах .

Мы основное внимание сосредоточим на первом продукте как базовой программе, раскрывающей полный потенциал автоматизации финансового моделирования, анализа и прогнозирования. На мой взгляд, у данного ПО есть два основных достоинства. Первое состоит в его открытости, позволяющей финансисту или менеджеру проектов быстро проверять логику вычислений и отсутствие ошибок. Подобные недочеты могут возникать, например, из-за эффекта двойного счета или неучета некоторых специфических нюансов экономических расчетов.

Вторым плюсом является привычность интерфейса программного продукта, который представляет собой не что иное, как интерпретацию файла формата с многочисленными настройками макросов. Программа имеет несколько вариантов реализации в направлениях перспективного проектного моделирования и ретроспективного финансового анализа. Проектное моделирование и анализ реализованы в двух продуктах: Альт-Инвест и Альт-Инвест Сумм, схема их предназначения представлена вашему вниманию далее.

Помимо этого, пользователь получает возможность произвести динамический анализ ряда ключевых параметров в графической форме и оценить риски осуществления проекта. Эффективность проектного мероприятия анализируется с общей позиции, с позиции участников акционеров и с точки зрения кредитующих банков. Не обойдена вниманием и бюджетная эффективность.

Эффективность проектов - давайте считать одинаково

Открытость программы означает, что пользователь имеет возможность: Добавленные пользователем таблицы и показатели становятся равноправными элементами модели, на них распространяются все сервисные возможности программы При необходимости может быть установлен режим защиты расчетных формул от изменений. Широкие возможности по моделированию При подготовке модели к работе Вы можете быстро настроить все основные параметры: Построение прогнозной финансовой отчетности по международным стандартам баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств.

При построении прогнозов учитываются рекомендации МСФО Анализ эффективности инвестиций с позиций различных участников проекта Оценка финансовой состоятельности и расчет финансовых показателей Оценка бизнеса Сопровождение Пользователи получают не только программный продукт, но и целый комплекс сопутствующих услуг, помогающих в работе:

Дмитрий Рябых, генеральный директор компании «Альт-Инвест» Как составить резюме для бизнес-плана инвестиционного проекта . Первый послужит основой для планирования коммерческих расходов, второй – оценкой .. Отметьте возможность внесения дополнительного финансирования.

Если для финансирования проекта планируется использовать кредит, то в бизнес-плане приводится расчет порядка и сроков получения и возврата ссуды, а также выплаты процентных платежей. В результате проведенных расчетов в бизнес-плане составляются три базовые формы финансовой отчетности: Отчет о прибыли иллюстрирует соотношение доходов, получаемых в процессе производственной деятельности предприятия проекта в течение периода осуществления проекта, с расходами, понесенными в этот же период и связанными с получением доходов.

Отчет о прибыли необходим для оценки эффективности текущей хозяйственной деятельности. Анализ соотношения доходов и расходов позволяет оценить резервы увеличения собственного капитала проекта, а также осуществить расчет величин различных налоговых выплат и дивидендов. В отчете о движении денежных средств представлена информация об образовании источников финансовых ресурсов и об использовании этих финансовых ресурсов.

В качестве источников средств в проекте могут выступать: В случае выкупа акций или убытков от прочей реализации и внереализационной деятельности в соответствующих позициях могут появиться отрицательные значения. Основные направления использования денежных средств связаны, во-первых, с инвестициями в постоянные активы и с пополнением оборотного капитала; во-вторых, с осуществлением текущей производственной операционной деятельности; в-третьих, с обслуживанием внешней задолженности уплата процентов и погашение долга ; в-четвертых, с расчетами с бюджетом налоговые платежи и, наконец, с выплатой дивидендов.

Важным моментом является то, что в качестве оттока средств выступают не все текущие затраты проекта, а только операционные расходы и текущие процентные платежи. Амортизационные отчисления, являясь одной из статей затрат, являются источником финансирования основных фондов. Следовательно, объем свободных денежных средств проекта равен сумме чистой прибыли и амортизационных отчислений за установленный период времени. Погашение внешней задолженности осуществляется за счет свободных денежных средств, а не из прибыли.

Инвестиционные затраты в основные производственные фонды

и ориентированы на унификацию методов оценки эффективности инвестиционных проектов в условиях перехода экономики России к рыночным отношениям. Рекомендации основываются на методологии, широко применяемой в современной международной практике, и согласуются с методами, предложенными ЮНИДО. В них используются также подходы, выработанные при создании отечественных методик, в частности"Методических рекомендаций по комплексной оценке эффективности мероприятий, направленных на ускорение научно-технического прогресса" коллектив авторов под редакцией член-корр.

Авторы выражают свою благодарность А. Шапошникову, представившим ценные материалы, предложения и замечания к настоящим Рекомендациям.

Существуют программы, как помогающие проще и быстрее подготовить все Итерационность внесения изменений в модель, расчета и оценки Программа «Альт-Инвест» применяется для анализа инвестиционных земля, здания и сооружения, оборудование, предоплаченные расходы и прочее.

Промышленные производства Холдинговые структуры Отрасли применения программы практически не ограничены: Полезна программа и для серийных предпринимателей и инвесторов, оценивающих эффективность вложений и выбирающих между различными вариантами инвестирования в проекты. Тысячи экспертов и аналитиков долгие годы использовали эту программу и давали обратную связь разработчикам, что позволило последним заниматься ее постоянным улучшением. При создании финансовой модели нового проекта аналитику не нужно каждый раз заново выстраивать логику и структуру финмодели, набирать вручную формулы или копировать данные из предыдущих проектов часто вместе со старыми ошибками!

Новая модель в Альт-Инвесте разрабатывается не с чистого листа, а создается в рамках заданной структуры, в которую нужно вносить свои данные. Это значительно сокращает время на разработку и снижает риск возникновения технических, логических и методологических ошибок при создании финансовой модели. Благодаря понятной логике и универсальности Альт-Инвест получил широкое распространение в финансово-кредитных учреждениях.

Большинство банков либо используют программу при анализе или расчете заявок на финансирование, либо хорошо знакомы с ней. Это означает высокий уровень доверия со стороны высокопрофессиональных конечных пользователей которые анализируют проект и формируют заключение о возможности финансирования проекта. Отчёты формируются с учетом международных стандартов, поэтому понятны и российским, и иностранным пользователям. Преимуществом также является и то, что финмодель всего за пару секунд можно переключить с русского на английский язык.

А чтобы полностью подготовить модель на английском останется перевести только те строки, которые не относятся к базовым данным то есть те, которые мы пишем сами. Таким образом можно сэкономить немало времени и денег на перевод. В большинстве случаев для этого даже не понадобится переводчик и будет достаточно собственных знаний языка и любого онлайн-переводчика.

Программные продукты серии АЛЬТ

Модель позволяет провести оценку состояния предприятия с учетом инвестиционных проектов по следующим направлениям: Эффективность инвестиций капитальных вложений По каждому инвестиционному проекту рассчитывается набор показателей: Также определяются показатели эффективности по выбранной группе инвестиционных проектов. Финансовая состоятельность По каждому инвестиционному проекту формируется отчет о движении денежных средств, который позволяет определить потребность каждого проекта и группы проектов в источниках финансирования.

органах, и заканчивая расходами, которые несут собственники предприятия на .. налогов, подлежащих в принципе внесение в государственный бюджет, интервала, как в программе «Альт-Инвест», то в начальном периоде.

Предназначена для проведения анализа чувствительности показателей эффективности проекта к изменению исходных данных Изменение параметра общей величины инвестиций в проект, планируемого объёма реализации и т. Сколько времени занимает разработка финансовой модели? Кто участвует в этом процессе? Детальная проработка финансовой модели займет не меньше одного месяца. На корректировку и утверждение уйдет еще около двух недель.

Юридический департамент предоставляет информацию о возможных рисках при реализации проекта, а именно — надо учесть возможные затраты бизнеса в случае судебных разбирательств и т. Какие отчеты должны быть в финансовой модели 1. При первоначальном рассмотрение проекта потенциальным инвесторам важно понимать текущие активы и обязательства компании. Например, на начало прогнозирования у нее могут быть денежные средства, кредиты или незавершенное строительство.

Лекция 19. Оценка на основе активов

Узнай, как дерьмо в голове мешает тебе эффективнее зарабатывать, и что можно предпринять, чтобы очистить свой ум от него полностью. Кликни тут чтобы прочитать!